ICM Logistik - Riktkurs 17 kr

Köp rekommenderas i ICM Logistik som är ett transport/flyttbolag noterat på aktietorget.

www.icm.se

Antal aktier: 2 575 000
Aktiekurs: mellan 12 och 13 kronor
Bolagsvärde: 31- 33,5 Mkr

Vinst efter schablonskatt (28%) första halvåret: 1,38 Mkr. (ca 53 öre per aktie)

Prognosticerad vinst efter skatt för 2006: Ca 1,60 kr per aktie (osäker prognos)

Företaget gynnas av den höga inhemska tillväxten i Sverige och den senaste tidens nedgång i bränslepriserna, som lär utgöra den näst största kostnadsposten efter löner.

En intressant analys av BeQuoted finns här:

http://www.bequoted.com/businessbriefing/bbb-2006-21/bbb-2006-21.htm#Icm

Den prognosticerade vinsten på 1,67 kan vara lite överkant men vinsten för andra halvåret lär överstiga den för första som var 53 öre, på grund av engångskostnader första halvåret, säsongsmässigt starkare andra halvår och lägre bränslepriser. På lång sikt är en vinst på 1,50 per aktie efter skatt förmodligen hållbar, vilket vid PE 12 (motsvarar en avkastning på 8,3%) ger ett värde på bolaget på 18 kronor.

Företaget har högsta kreditbetyg och ca 1 krona per aktie i kassan som i princip är utdelningsbar, vilket kan vara anledning att höja värdet till 19 kronor. Vill man å andra sidan vara försiktigare i sin bedömning om den långsiktiga vinsten kan 17 kronor vara riktkursen tills ny information inkommer.

Det är svårt att handla i aktien på grund av låg omsättning. Nyligen har ett stort antal aktier sålts genom Enskilda banken , vilket sänkt aktiekursen.

(Varning: Jag räknar ofta fel. Kontrollera alltid mina uppgifter själv innan köp)